军出动，这时，太原传来的情报讲：刘崇已投靠辽国，这次攻周有辽国骑兵参战。杨衮得知这个情报后，全力助汉王的决心开始动摇。他助汉攻周是为了报恩，但辽是敌国，他决不愿同敌人并肩战斗。可是又担心情报不准，就决定大军待命不动，自己领王柏堂、杜柏英、王金锁、王喜、宋平、宋安及杨洪、杨安、杨明、杨杰四铁卫，只带五十名骑兵前往潞州观战。

周世宗柴荣得知北汉要发兵进攻大周，十分重视，以为这是周建国以来第一次对付外来侵略，并且是小国攻大国。于是便下诏御驾亲征，把汉军挡在国门之外。因当时周国经常对外用兵，主力兵将大都屯集在边境重镇，一时不便调动，就只带了护卫京城的两万御林军及几名亲信将领，沿着北汉军的来路迎击。

兵至高平和北汉军相遇。刘崇探知周兵已到，就将大军驻扎在高平城外的韩王山下，以逸待劳。周军在离汉军十五里的地方扎下两座营寨。

刘崇本想依托韩王山的有利地形，阻主周兵北进，等辽兵与杨衮的兵马到后，再进行交战。后得知周兵只有两万余人，产生了轻敌思想，认为光凭自己带的兵马就足可以打败周军，不必再等援军。于是，第二日就移营平地与周军对垒。

两军对阵，柴世宗派右路军统领范超出战，刘崇令小将欧阳杰对敌。在震耳欲聋的战鼓声中，范超抡起大斧和手拿亮银枪的小将舍生忘死地斗了起来。几个回合后，范超看出欧阳杰武艺平常，想在世宗面前显能，能杀死而不杀，只是一味戏战，意图活擒。哪知欧阳杰也看出敌将的意图，就采取两败俱伤的拼命战术，宁死不退。当范超大斧当头砍下，意欲逼他横枪硬架时，欧阳超不但不架，反而挺枪一招毒龙出洞直刺范超的心脏。范超见欧阳杰用同归于尽的打法，大吃一惊，顾不得伤敌，反而收斧、扭身、急躲、、、、、、欧阳杰的枪虽未能穿心而过，却挑断了范超的穿甲丝涤，在腰上划了一道寸把深的血槽，范超痛的掉转马头就跑，欧阳杰在后紧追，周右路军兵士见己方将领战败，本应该放箭阻敌，因担心误伤自己的将领，一时愣住。刘崇一看是个机会，令旗一举汉军骑兵紧跟欧阳杰杀进敌军右路军中。历来将是兵胆，将一败，兵就心寒，结果被汉军杀的人仰马翻溃不成军。兵败如山倒，败兵很快影响到周军的御营，周世宗看到形势危急，亲带勇将赵匡胤、张勇德冒着箭雨向汉军冲杀过去，周将士本已慌乱不堪，看到皇上亲自上阵，顿时勇气大振嗷嗷叫着跟着冲杀过去。汉将欧阳杰正兴高采烈追杀周军，不防和赵匡胤相遇，交马只一合，就被赵的盘龙棍打落马下死于非命，身后跟来的汉将赵忠，也被周将张勇德杀的只有招架之功，没有还手之力。刘崇一看忙鸣锣收兵，令弓箭手用箭雨阻挡来敌，于是，双方各自撤回己方营盘。

这一仗，汉军虽然折了一将，但歼敌近万人，仍然是个大胜仗。周军回营后，柴世宗对众将道：“我军新败，汉军料我军必不敢去劫营，今夜三更造饭，五更劫营，杀他个回马枪”是夜，赵匡胤、张勇德各领五千兵马，悄悄杀向敌营。汉军完全没有防备，当周军突然举着火把，喊声震天地杀入营中时，睡梦中的汉军，成了一盘散沙，兵慌马乱，任人宰割，刘崇急令数名大将迎战，无奈他们皆不是赵匡胤，张勇德的对手，片刻即被杀掉。刘崇看情况不妙，慌忙带领百十名亲信兵将弃营逃跑，营中五万无头的兵马伤的伤，杀的杀，跑的跑，一败涂地。

刘崇顾不得收拾败兵，慌如离笼之鸟，急如漏网之鱼，一路马不停蹄逃向屯留，去汇合驻扎在那里的辽军。他却不知，辽军将领得知汉军兵败，早已拔营溜跑。天近午时，刘崇的百余名人马，已是人困马乏，见道傍有一水塘，欲稍微停一下饮饮马，喝点水再走。哪知后路追兵已到，周军“活捉刘崇的喊声”已隐隐可闻。只得继续逃跑，这时，前面树林中突然冲出一队人马，刘崇以为是敌人埋伏的兵马，不由长叹一声：“天亡我也”没想到来将喊道：“吾主无忧杨衮来也可放心稍歇，看杨衮拒敌”

原来，杨衮到潞州后听人讲，屯留驻有辽兵，就未见刘崇，连夜赶往屯留查看，正好遇见刘崇兵败。眼看追兵将近，也顾不得与刘崇见礼，当道横刀立马面对追兵。

却说周军劫营大获全胜，得知刘崇逃跑，赵匡胤自持其勇，请令追赶。哪知半路杀出个程咬金，被杨衮拦住去路，赵匡胤道：“挡道者何人”杨衮道：“胜了我手中金刀，再报名不迟”说罢抡刀就砍，赵匡胤举棍招架，要说两人真是棋逢对手，将遇良才恶斗了五十余回合，谁也没占到半点便宜。为何从武功上讲，两人都是高手；从兵器上讲，杨衮用的是金宝刀，赵匡胤用的是盘龙宝棍。交战中，宝刀削不断宝棍，宝棍也砸不断宝刀杆，二人又战了二十回合，赵匡胤用棍架着刀道：“稍停吾有话讲吾乃赵匡胤是也，敢问将军何人”杨衮道：“火山王杨衮”二人都吃了一惊，都暗道：“原来是他，果然名不虚传”赵匡胤更想：中原传说，杨衮自出世以来从未打过败仗，他的两个形影不离的师弟亦是武功高强之辈，今日我军战将就来我一人，杨衮一人上阵已是劲敌，如是三人齐上，我必死无疑，莫如先拿话套住他，就道：“久闻火山王是无敌之将，今日一见更胜似闻名，赵某佩服之至今日你我作战虽是各为其主，但毕竟好手难寻，赵某想与将军打个赌，不知火山王敢应否”杨衮道：“对赵将军杨某亦是久仰之至，不管你赌什么，今日杨某都认了”赵匡胤道：“咱二人单打独斗，我败了，就给你当马童；你败了，可愿随我去汴京”杨衮道：“就是如此”

二人从早上一直打到天黑，斗了千余回合，未分出胜败，杨衮心想：看来要打败他，还非得用铜锤取胜不可，可在众目睽睽之下使用暗锤，不好看相，不如、、、、、、想到此虚晃一刀，拍马向水塘旁的小路跑去。赵匡胤见杨衮不败而走心里暗道：“莫非想斗暗器，哼赵某岂惧你那几支小标枪”随拍马追去。奔了几里地，前面有一片小树林，杨衮穿林而过，勒马待敌。赵匡胤紧追而至，两人接着再打，数合后杨衮取下一支标枪喊声：“看枪”一标枪射向赵匡胤的战马，赵沉棍一拨，把标枪挑飞，正想讽刺杨衮几句，不防流星铜锤照腰打来，忙用棍头去挑，没想到杨衮用的是飘锤，锤头不受力，一挑之下软索缠上了龙头，杨衮手腕一较力喊声：“丟棍把”赵匡胤道：“未必”于是，二人在马上较起了蛮力，两匹战马也在地上团团转圈。杨衮突然丢索，正想用单手刀制敌，突见赵的战马嘶叫一声卧倒在地，赵匡胤措手不及，只好闭目等死。哪知好一会不见动静，睁眼一看，杨衮提刀控缰站在一旁道：“马踏小地穴，偶失前蹄，非战之罪杨某不沾这个便宜，上马再战”赵匡胤道：“失机之将，蒙公不杀，何颜再战”杨衮道：“你马失前蹄，我铜锤丢掉，论起仍是平局才算公平”两人越说越近呼，惺惺相惜，下马坐地攀谈。赵匡胤道：“河东有你火山王在，周军决不易取胜然，赵某平心而论，北汉主实在不是一个英明君主，深深为杨兄惋惜”杨衮道：“杨某山野匹夫，胸无大志，早年不忍看契丹人涂毒乡里，愤起抗辽。向年曾受刘知远先主礼遇，现在北汉主有难，也不能隔岸观火，坐观成败，实在事出两难某久闻赵将军乃柴世宗之拜弟，向是言听计从，可否劝其回师，以后汉、周各修边境，互不相犯，如此则杨某幸甚河东幸甚”赵匡胤道：“杨兄所言甚善你我相识一场，，小弟想将兄的铜锤留下，另将家传白玉带一根与兄交换，以做记念不知兄允否”杨衮道：“愿遵台命他日天下太平，定当遣犬子继业去汴京府上拜望”二人互礼而别。临行赵匡胤道：“兄可追我而行免置他人生疑”二人遂追打而回。

汉主刘崇见赵匡胤落荒而逃，杨衮则停马不追就问杨衮道：“爱卿何以不追杀贼将”杨衮道：“贼将赵匡胤，是末将生平仅遇之劲敌也适才引其林外争斗，想暗用铜锤取胜，不想反被收去，又用标枪暗射，也劳而无功，担心陛下安危，只好任其离去”。刘崇深以为然道：“高平之战，营毁兵折，伐周已成泡影，幸有卿在，奋勇救驾阻敌才使孤心稍安，卿可保孤回太原。杨衮一路护送刘崇安然返回太原不提。